Formation stratégie de fusions acquisitions

Description

Formation stratégie de fusions acquisitions : bâtir une croissance externe créatrice de valeur

La formation stratégie de fusions acquisitions vous apprend, en deux jours (14 heures), à concevoir et à piloter une opération de croissance externe qui crée réellement de la valeur. En effet, une acquisition engage des montants importants et mobilise de nombreux experts, mais sa réussite se joue d’abord sur des choix stratégiques : pourquoi acheter, quelle cible viser, à quel prix et avec quel plan d’intégration. C’est pourquoi cette formation part de la stratégie de l’entreprise pour arriver à la décision d’investissement, puis à la conduite de l’opération.

Par ailleurs, la formation reste résolument opérationnelle. Ainsi, chaque participant formalise une thèse d’acquisition, s’exerce à la valorisation d’une cible avec les méthodes utilisées par les banques d’affaires et compare plusieurs schémas de financement. De plus, la négociation, la due diligence et la préparation de l’intégration sont abordées sous l’angle de la décision : quels risques accepter, comment les couvrir et comment protéger les synergies attendues. Enfin, vous repartez avec une méthode claire pour dialoguer d’égal à égal avec vos conseils et votre direction.

Programme de la formation stratégie de fusions acquisitions

➜ Module 1 – Comprendre les fusions acquisitions et le marché du M&A

D’abord, vous posez un vocabulaire commun et une vision d’ensemble. En effet, distinguer précisément les opérations évite bien des malentendus avec les conseils et les partenaires.

• ❯ Fusion, absorption, acquisition, prise de participation : définitions et différences
• ❯ Croissance externe, croissance organique et alliances : avantages et limites de chaque voie
• ❯ Rapprochements horizontaux, verticaux et conglomérats
• ❯ Les acteurs d’une transaction : banques d’affaires, avocats, auditeurs, fonds d’investissement
• ❭ Quiz : identifier le bon type d’opération à partir de cas réels

➜ Module 2 – Définir sa stratégie d’acquisition

Ensuite, vous reliez l’opération à la stratégie de l’entreprise. Ainsi, la croissance externe devient un moyen au service d’objectifs précis, et non une opportunité saisie au hasard.

• ❯ Motivations stratégiques : parts de marché, technologie, talents, international, intégration verticale
• ❯ Formaliser une thèse d’acquisition et des critères de ciblage
• ❯ Identifier les cibles : veille, bases de données, intermédiaires, liste longue puis liste courte
• ❯ Synergies de revenus et de coûts : les identifier, les chiffrer, rester réaliste
• ❭ Atelier : rédiger la thèse d’acquisition de son entreprise

➜ Module 3 – Valoriser la cible et déterminer le prix

Puis, vous apprenez à estimer la valeur d’une entreprise et à en déduire un prix défendable. Toutefois, l’objectif n’est pas de devenir évaluateur, mais plutôt de comprendre et de challenger les chiffres présentés.

• ❯ Lire un business plan et construire des scénarios alternatifs
• ❯ Valeur d’entreprise, dette nette et valeur des titres : le passage de l’une à l’autre
• ❯ Les méthodes clés : comparables (multiples), actualisation des flux de trésorerie (DCF) et approche patrimoniale
• ❯ Prime de contrôle, valeur des synergies et partage de la valeur entre acheteur et vendeur
• ❯ Différence entre valeur et prix, tables de sensibilité et fourchette de négociation
• ❭ Cas pratique : valoriser une PME cible et fixer son prix plafond

➜ Module 4 – Structurer et financer l’opération

De plus, vous comparez les schémas possibles. En effet, le choix du montage influence autant la création de valeur que le prix payé.

• ❯ Paiement en numéraire ou en titres : impacts sur l’actionnariat, l’endettement et le résultat par action
• ❯ Rachat de titres, fusion-absorption, apport partiel d’actif : principes et critères de choix
• ❯ Financement par fonds propres ou par dette, holding de reprise et effet de levier (LBO, MBO)
• ❯ Mécanismes de prix : earn-out, complément de prix, ajustement à la date de closing
• ❭ Atelier : comparer deux schémas de financement pour une même cible

➜ Module 5 – Conduire le processus et négocier

Par ailleurs, vous suivez le déroulé d’une opération, du premier contact à la signature. Ainsi, vous savez à chaque étape ce qui se décide, qui intervient et quels risques couvrir.

• ❯ Négociation de gré à gré ou processus d’enchères : dynamique et calendrier
• ❯ Les étapes clés : mémorandum d’information, lettre d’intention, exclusivité, offre ferme, signing et closing
• ❯ Due diligence financière, juridique, fiscale et sociale : data room et lecture des conclusions
• ❯ Protocole d’acquisition, garantie d’actif et de passif et conditions suspensives, dont le contrôle des concentrations
• ❭ Mise en situation : négocier les points clés d’une lettre d’intention

➜ Module 6 – Préparer l’intégration et mesurer la création de valeur

Enfin, vous anticipez l’après-closing. En effet, c’est pendant l’intégration que les synergies se concrétisent, ou disparaissent.

• ❯ Choisir un mode d’intégration : préservation, symbiose ou absorption
• ❯ Préparer l’intégration dès la due diligence : gouvernance, plan des 100 premiers jours, communication
• ❯ Suivre les synergies avec des indicateurs à 3, 6 et 12 mois
• ❯ Les causes fréquentes d’échec et comment les éviter
• ❯ Évaluation des acquis : quiz final et attestation de fin de formation
• ❭ Atelier : bâtir la feuille de route d’intégration de l’opération étudiée

Les livrables de la formation stratégie de fusions acquisitions

À l’issue de la formation, chaque participant dispose d’outils directement réutilisables. En effet, il repart avec un modèle de thèse d’acquisition, une grille de ciblage, un exemple de valorisation par plusieurs méthodes et une feuille de route d’intégration. De plus, une synthèse des étapes d’une opération et le support de cours lui sont remis.

Méthodes pédagogiques

La formation repose sur une pédagogie active. Ainsi, les apports courts alternent avec des quiz, des cas pratiques de valorisation et des mises en situation de négociation. Par ailleurs, les échanges entre dirigeants, financiers et juristes enrichissent l’analyse de chaque cas. Enfin, une évaluation des acquis clôt la formation.

Moyens d’encadrement

Chaque session est animée par un formateur expert des opérations de fusions acquisitions et de la finance d’entreprise. En outre, un support de cours, des modèles de valorisation et une trame de feuille de route d’intégration sont fournis. Enfin, un quiz final évalue les acquis, puis une attestation de fin de formation est remise à chaque participant.

Formation stratégie de fusions acquisitions en inter, intra ou sur-mesure

La formation se déroule en présentiel ou en classe virtuelle. D’une part, en inter-entreprises, vous échangez avec des professionnels d’autres secteurs confrontés aux mêmes enjeux. D’autre part, en intra, nous animons la formation pour votre équipe de direction ou votre cellule M&A, à partir de cas proches de vos projets. Enfin, la version sur-mesure s’adapte à une opération précise, à votre secteur et au niveau de vos participants.

Se former à la stratégie de fusions acquisitions avec le CIDFP

Le CIDFP est un organisme de formation professionnelle certifié Qualiopi, qui accompagne les entreprises et les organisations partout en France. Ainsi, nos formations en fusions acquisitions sont concrètes et directement applicables. De plus, pour approfondir un aspect précis, nous proposons une formation fusion acquisition à dominante juridique, une formation à l’intégration post-acquisition et une formation fusion acquisition pour les ressources humaines.

Passez à l’action

Vous préparez une opération de croissance externe ou souhaitez faire monter vos équipes en compétences ? Découvrez d’abord l’ensemble de nos formations, apprenez-en plus à propos du CIDFP, puis contactez-nous pour une session inter, intra ou sur-mesure. De plus, nos conseillers vous accompagnent pour identifier les financements mobilisables selon votre situation (OPCO, plan de développement des compétences).

Formations liées à découvrir : Fusion acquisition, de la stratégie à la finalisation, Fusion acquisition, approche juridique complète, Manager une post-intégration M&A et Intégration post-acquisition.