Dans un environnement de marchés volatils, la gestion du risque de marché est devenue un réflexe de pilotage aussi bien pour les salles de marché que pour les équipes risques, finance, ALM ou contrôle interne. Cette formation intensive de 2 jours vous permet de structurer une démarche opérationnelle, depuis l’identification des facteurs de risque (taux, change, actions, crédit, volatilité, corrélations) jusqu’au suivi des limites et à la production d’indicateurs robustes. Vous apprendrez à relier les mouvements de marché à la valeur des portefeuilles (mark-to-market / mark-to-model), à interpréter les sensibilités et à mettre en place une lecture “risque” directement exploitable dans vos comités.
Au cœur du dispositif, vous travaillerez les approches de Value at Risk (VaR) — paramétrique, historique et Monte Carlo — en comprenant les hypothèses, les biais possibles et les conditions de pertinence. Vous verrez comment calibrer la fenêtre d’observation, gérer les ruptures de régime, traiter les données manquantes et choisir un niveau de confiance adapté. La formation met aussi l’accent sur les outils de validation indispensables : backtesting, exceptions, analyse des dépassements, mais aussi stress tests et scénarios extrêmes, afin de compléter la VaR par une lecture prudente des queues de distribution. Cette approche permet de sécuriser la communication des chiffres de risque et d’améliorer la qualité des décisions de couverture.
Enfin, vous replacerez vos méthodes dans le cadre réglementaire actuel et en évolution : exigences prudentielles (Bâle/CRR) et principes de la réforme FRTB, qui introduit notamment l’Expected Shortfall, la granularité “desk”, et des exigences renforcées sur la modélisation et la traçabilité. À l’issue des 2 jours, vous saurez choisir et expliquer les indicateurs clés, construire une note de risque claire, et dialoguer efficacement avec les équipes front-office, risk management, conformité et audit. Que vous cherchiez à monter en compétence, à harmoniser vos pratiques ou à fiabiliser vos reportings, cette formation “gestion du risque de marché” vous donne une boîte à outils immédiatement applicable.
Public ciblé
- Risk managers, équipes Market Risk, validation de modèles.
- Front-office (sales/trading) souhaitant mieux lire les indicateurs de risque.
- Contrôle interne, conformité, audit, fonctions de supervision.
- Finance/ALM/Treasury impliqués dans le pilotage des expositions.
- Analystes quantitatifs, data/IT risques (données, calcul, restitution).
Prérequis
- Notions de base sur les marchés financiers et les principaux instruments (taux, change, actions, dérivés).
- Confort avec les ordres de grandeur, pourcentages et lecture de distributions (sans prérequis “quant” avancé).
- Idéalement : pratique d’Excel ou d’un outil de reporting.
Objectif(s) de la formation
- Cartographier les facteurs de risque de marché et leurs impacts sur la valorisation.
- Mesurer l’exposition via sensibilités et indicateurs (DV01, delta, gamma, vega).
- Mettre en place une VaR (paramétrique, historique, Monte Carlo) et en expliquer les paramètres.
- Valider la mesure par backtesting et compléter l’analyse par stress tests et scénarios.
- Construire une restitution claire (note de risque / tableau de bord) pour le pilotage des limites.
- Comprendre les repères prudentiels (Bâle/CRR) et les principes structurants de la réforme FRTB.
Maîtrisez la gestion du risque de marché en 2 jours : cartographie des facteurs de risque, sensibilités (DV01, delta/gamma/vega), VaR (paramétrique, historique, Monte Carlo), backtesting, stress tests et repères FRTB. Ateliers et livrables prêts à l’emploi.
- Description
- Informations complémentaires
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Description
Formation gestion du risque de marché : VaR, stress tests & FRTB (2 jours)
La gestion du risque de marché ne se résume pas à produire un chiffre. Elle sert à comprendre ce qui fait bouger la valeur d’un portefeuille. Elle aide aussi à mesurer l’exposition de façon cohérente. Enfin, elle transforme des indicateurs techniques en décisions.
Sur 2 jours, cette formation vous apporte une méthode claire et réutilisable. Vous apprendrez à analyser les risques de taux, de change et d’actions. Vous aborderez aussi le crédit et la volatilité. Le tout inclut les portefeuilles non linéaires, comme les options.
Cartographier les facteurs de risque et expliquer le P&L
Tout d’abord, vous cartographierez les facteurs de risque. Ensuite, vous relierez les mouvements de marché au P&L. Pour cela, vous utiliserez la valorisation mark-to-market et mark-to-model. Ainsi, vous comprendrez ce qui explique une variation de valeur.
Vous travaillerez des sensibilités utiles au pilotage. Par exemple, DV01 et key rate duration pour les portefeuilles de taux. De même, delta, gamma et vega pour les options. Cependant, vous verrez vite les limites d’une lecture “locale”. C’est crucial quand la convexité augmente.
En pratique, vous saurez repérer les fragilités. D’abord, les concentrations de risque. Ensuite, le basis risk et la liquidité. Enfin, les corrélations qui se déforment. Par conséquent, vous gagnerez en réactivité face aux mouvements de marché.
Mesurer le risque avec la VaR, sans boîte noire
Ensuite, vous entrerez dans la Value at Risk (VaR). Vous comparerez trois approches : paramétrique, historique et Monte Carlo. Chaque méthode a ses hypothèses. De plus, chacune exige des données et un paramétrage précis. Ainsi, vous pourrez choisir en connaissance de cause.
Vous étudierez l’impact de l’horizon, de la fenêtre et du niveau de confiance. Puis, vous verrez comment gérer les ruptures de régime. De même, vous apprendrez à traiter les périodes de stress. Enfin, vous limiterez les biais liés au nettoyage des données. En conséquence, vos mesures seront plus robustes.
Surtout, vous apprendrez à expliquer le chiffre. Par exemple, à un comité de risques. Ou à une équipe de contrôle. Ainsi, vous éviterez les contresens fréquents. Notamment, la fausse impression de sécurité. De plus, vous tiendrez compte des queues de distribution.
Valider, stresser et relier aux repères prudentiels
Par ailleurs, vous validerez les indicateurs. D’abord avec le backtesting. Ensuite via l’analyse des exceptions. Enfin, vous chercherez la cause des dépassements. Cela peut venir du modèle, des corrélations ou des données. Ainsi, vous saurez corriger au bon endroit.
Puis, vous construirez des stress tests. Ils peuvent être historiques ou hypothétiques. De plus, ils répondent à une question simple : que se passe-t-il en choc sévère ? Ensuite, vous introduirez l’Expected Shortfall. Il complète utilement la VaR en scénario extrême. Par conséquent, la lecture du risque devient plus prudente.
Enfin, vous ferez le lien avec le cadre prudentiel. Vous verrez les principes Bâle/CRR. Vous aborderez aussi les repères de la réforme FRTB. Ainsi, vous comprendrez les exigences de traçabilité et de gouvernance. En outre, vous repartirez avec des livrables concrets. Par exemple, une checklist de contrôles et un gabarit de note de risque.
Jour 1 — Fondations : facteurs de risque, valorisation et indicateurs locaux
Matin
Module 1 — Cartographier le risque de marché
Vous identifierez les familles de risques : taux, FX, actions, crédit et volatilité. Ensuite, vous relierez une variation de marché à un impact sur la valeur. En parallèle, vous clarifierez la gouvernance. Cela inclut les limites, les escalades et la documentation.
- Facteurs de risque et drivers de P&L
- Positions linéaires vs non linéaires
- Mark-to-Market vs Mark-to-Model
- Concentration, liquidité, basis risk
Atelier — Matrice instrument × facteur de risque
Livrable : une cartographie réutilisable pour vos portefeuilles.
Après-midi
Module 2 — Sensibilités : DV01, delta, gamma, vega
Vous produirez des indicateurs actionnables. Ensuite, vous apprendrez à les agréger. Enfin, vous comprendrez leurs limites. C’est essentiel en présence de non-linéarités. De plus, la volatilité peut changer vite.
- Duration, convexité, key rate duration
- Greeks et profils de payoff
- Agrégation, corrélations, netting
Atelier — Synthèse de risque pour comité
Livrable : une page de reporting commentée, avec expositions et alertes.
Jour 2 — Mesure avancée : VaR, validation, stress tests et repères FRTB
Matin
Module 3 — VaR : paramétrique, historique, Monte Carlo
Vous choisirez une méthode adaptée au portefeuille. Ensuite, vous calibrerez les paramètres. Enfin, vous apprendrez à expliquer la VaR simplement. Ainsi, vos reportings seront plus clairs et mieux défendus.
- Horizon, confiance, fenêtre : impacts
- Hypothèses et limites (queues, dépendances)
- Contrôles de qualité des données
Atelier — Paramétrer une VaR et interpréter
Livrable : fiche de paramétrage + note d’interprétation.
Après-midi
Module 4 — Backtesting, stress tests, Expected Shortfall
Vous validerez la mesure et vous lirez les exceptions. Ensuite, vous compléterez la VaR par une vision extrême. Ainsi, vous pourrez discuter les dépassements avec méthode.
- Backtesting et lecture des dépassements
- Stress tests historiques/hypothétiques
- Expected Shortfall : intérêt et usage
Module 5 — Repères réglementaires : principes Bâle/CRR et FRTB
Vous comprendrez la logique prudentielle. Ensuite, vous verrez les exigences de traçabilité. Enfin, vous évaluerez les impacts organisationnels. Cela touche les données, les modèles et les contrôles. Par conséquent, vous saurez mieux structurer votre dispositif.
- Gouvernance des modèles et validation indépendante
- Exigences renforcées de backtesting
- Conséquences sur le reporting et les limites
Atelier — Plan d’action
Livrable : checklist de mise en œuvre + gabarit de tableau de bord.
Compétences visées
- Cartographier les facteurs de risque de marché
- Mesurer l’exposition via sensibilités
- Mettre en place et expliquer une VaR
- Valider la mesure par backtesting
- Concevoir des stress tests
- Restituer un diagnostic actionnable
Informations complémentaires
| Niveau | Débutant, Expert, Intermédiaire, Professionnel |
|---|---|
| Durée | 2 jours |
| Lieu | Inter, Intra, Sur-mesure |
| Ville | Bordeaux, Lille, Marseille, Nice, Paris |
Alternance d’apports structurés, démonstrations chiffrées, ateliers guidés et études de cas. Les exercices sont construits pour être transposables à vos portefeuilles et à vos reportings internes.
Formation animée par un expert des marchés et du risk management, avec retours d’expérience sur la mesure, la validation et la gouvernance du risque de marché.
Dates & lieux
Pourquoi choisir cette formation ?
Un format court (2 jours) mais complet, centré sur les indicateurs réellement utilisés (sensibilités, VaR, stress tests) et sur la capacité à expliquer et défendre vos chiffres en comité de risque, contrôle ou audit.
Foire aux questions
Elle s’adresse aux équipes Market Risk, front-office, contrôle/audit, finance/ALM et à toute personne amenée à produire, interpréter ou challenger des indicateurs de risque (sensibilités, VaR, stress tests).
Un niveau intermédiaire est recommandé : connaître les principaux instruments et être à l’aise avec les ordres de grandeur. La formation explique les concepts pas à pas et met l’accent sur la compréhension des hypothèses.
Vous apprenez à construire et commenter une VaR (paramétrique, historique, Monte Carlo), à la valider (backtesting) et à la compléter par l’Expected Shortfall et des stress tests pour mieux lire les risques extrêmes.
Oui, un module présente les principes structurants de FRTB (Expected Shortfall, exigences de backtesting, traçabilité et impacts organisationnels) afin de relier vos pratiques aux attentes prudentielles.
Vous repartez avec une matrice facteurs de risque, une fiche de paramétrage VaR, une checklist de contrôles (données/modèles) et un gabarit de tableau de bord/ note de risque pour comités.
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